Lợi thế thuộc về những người có thông tin, không còn là ẩn số trong nền kinh tế, đặc biệt là thị trường chứng khoán. Trong các thương vụ thâu tóm thị trường gần đây, giới nắm giữ thông tin khiến nhiều cổ phiếu bị sốc mạnh, chỉ khi rút khỏi cuộc chơi, giới đầu tư “ăn theo” mới biết nhau. Mất đi. Tiền đổ về túi của những kẻ đầu cơ, và những người đến sau cảm thấy buồn khi tiền hết sạch. Nguyễn Đình Thọ – Trường Đại học Ngoại thương, “sự lựa chọn chống lại” và “sự đe dọa đạo đức” là hai trong số những hiện tượng phổ biến nhất xảy ra dưới thông tin bất cân xứng, làm sai lệch việc ra quyết định của các chủ thể kinh tế. Tham gia thị trường. Trong những trường hợp nghiêm trọng, sự bất cân xứng thông tin sẽ làm sai lệch thị trường và có thể dẫn đến thất bại thị trường. Sự bất cân xứng về thông tin có thể ngăn cản các nhà đầu tư phân biệt cổ phiếu của những công ty chất lượng với những công ty kém hiệu quả. Trong tình huống mơ hồ này, một giải pháp bảo mật được cung cấp bởi các nhà đầu tư sẽ được chuẩn bị để chỉ trả mức giá trung bình cho cổ phiếu được chào bán. Đương nhiên, chỉ những công ty hoạt động kém hiệu quả mới sẵn sàng bán cổ phiếu ở mức giá này vì họ biết rằng giá trung bình cao hơn giá trị thực tế của cổ phiếu công ty. Trong trường hợp này, các nhà đầu tư có thể quyết định không mua cổ phiếu, do đó làm cho thị trường hoạt động kém hiệu quả, vì ít công ty có thể bán cổ phiếu và huy động vốn. – Một tình huống khác cũng có thể dẫn đến rủi ro đạo đức do bất cân xứng thông tin. Khi người đại diện chỉ sở hữu một phần nhỏ của công ty mà anh ta làm việc, các cổ đông sẽ nắm giữ phần lớn vốn của công ty. Sự tách biệt giữa quyền tài sản và quyền quản lý có thể dẫn đến rủi ro đạo đức, trong trường hợp đó người đại diện có thể hành động vì lợi ích cá nhân thay vì hành động vì cổ đông của chủ sở hữu (người được ủy thác). . Do thiếu thông tin, cổ đông không thể hiểu đầy đủ về hành vi của người đại diện, cũng như không thể ngăn chặn các chỉ số không cần thiết hoặc gian lận.
Cách để giải quyết những vấn đề này là, Phó Giáo sư. Nguyễn Đình Thọ cho rằng nên có một công ty riêng biệt thu thập và bán thông tin, giúp phân biệt công ty tốt với công ty xấu. Tuy nhiên, hệ thống tạo và bán thông tin này đặt ra một vấn đề được gọi là “vấn đề tự do”. Nói cách khác, xu hướng đầu tư của người mua thông tin đã thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư. Vào thời điểm đó, nhà đầu tư không thể mua cổ phiếu với giá thấp, và họ quyết định không mua thêm thông tin. Kết quả là, các công ty chuyên thu thập và sản xuất thông tin không thể bán với số lượng lớn và bù đắp chi phí, đồng nghĩa với việc sản xuất ít thông tin hơn.
Vai trò quản lý nhà nước được coi là phương tiện thông tin minh bạch, đòi hỏi chứng khoán bán ra thị trường phải tuân thủ các chuẩn mực kế toán chuẩn mực và phải công bố thông tin về doanh số, tài sản và thu nhập theo luật định. giai đoạn = Stage. Tuy nhiên, sự giám sát của quốc gia chỉ có thể làm giảm bớt vấn đề của sự lựa chọn ngược lại, chứ không thể loại bỏ nó.
Vì vậy, để không rơi vào bẫy của quá nhiều thông tin, bản thân nhà đầu tư, nhà đầu tư phải tự bảo vệ mình, và coi hành vi của công ty là “khoe khoang”. Các công ty có thế chấp và vốn chủ sở hữu. Tài sản đảm bảo là tài sản đồng ý hoàn trả cho người cho vay (nhà đầu tư) khi người vay (doanh nghiệp) vỡ nợ. Điều này giúp giảm bớt lựa chọn ngược lại vì nó làm giảm tổn thất của người cho vay trong trường hợp vỡ nợ.
Một khía cạnh quan trọng khác mà các nhà đầu tư có thể tham khảo trước khi đưa ra quyết định là tài sản ròng của công ty. Tài sản ròng của công ty càng cao thì khả năng vỡ nợ càng ít. Thực tế cho thấy, đối với các công ty có tài sản ròng càng cao thì xu hướng đầu tư vào các dự án rủi ro cao sẽ giảm đi do công ty thua lỗ nhiều. Giá trị tài sản ròng của công ty càng cao, nó sẽ càng hoạt động theo hướng mà các nhà đầu tư mong đợi và mong muốn. Do đó, mức đầu tư vốn chủ sở hữu cao của công ty cho thấy rằng các nhà đầu tư đã sẵn sàng đầu tư vào công ty. —— “Thời báo Ngân hàng”