Bộ Tài chính và Ủy ban Chứng khoán vừa ban hành dự thảo thông tư về việc tạo ra các Quỹ trao đổi (còn được gọi là ETFs).
Quỹ giao dịch trao đổi (Quỹ giao dịch trao đổi), được gọi là ETF, được nhận và trao đổi bởi cấu trúc danh mục đầu tư của đơn vị quỹ. Chứng chỉ ETF được liệt kê và giao dịch trên thị trường chứng khoán.
Người tham gia ủy quyền của ETF là các công ty chứng khoán tham gia môi giới và giao dịch tài khoản độc quyền. Hoặc công ty quản lý quỹ chọn tham gia vào ngân hàng thương mại do ETF tạo ra. Giá trị danh nghĩa của một đơn vị ETF tại thời điểm phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng là 10.000 đồng.
Giá trị tài sản ròng được trích dẫn bởi mỗi đơn vị quỹ (iNAV) là giá trị tài sản ròng của từng đơn vị ETF. Xác định giữa giờ giao dịch. – Trao đổi danh mục đầu tư đề cập đến trao đổi đầu tư có cấu trúc của các đơn vị ETF (thông qua quản lý quỹ) với người sáng lập và nhà đầu tư, và ngược lại. -Một số lượng lớn các đơn vị quỹ ETF bao gồm ít nhất một triệu (1.000.000) đơn vị quỹ ETF. Lô ETF là một đơn vị giao dịch trong cơ chế giao dịch và là một phần của cơ chế hoán đổi danh mục đầu tư giữa quỹ (thông qua một công ty quản lý quỹ) và người sáng lập và nhà đầu tư quỹ.
Nếu chỉ số thị trường chứng khoán: Có ít nhất mười (10) cổ phiếu trong danh mục đầu tư (được sử dụng trong chỉ số thị trường chứng khoán). Trọng số của mỗi cổ phiếu trong chỉ số không vượt quá 20% giá trị của chỉ số;
Đối với chỉ số trái phiếu: có ít nhất ba (3) trái phiếu trong danh mục đầu tư. Ngoại trừ trái phiếu chính phủ, trái phiếu kho bạc và chỉ số trái phiếu được chính phủ bảo lãnh, tỷ lệ của mỗi trái phiếu trong danh sách chỉ số không vượt quá 30% giá trị chỉ số.
Hoạt động trao đổi danh sách cấu trúc đơn vị ETF và ngược lại (giao dịch chính)
Giao dịch trao đổi danh sách cấu trúc đơn vị ETF phù hợp cho các nhà đầu tư và người tạo thực sự, và các nguyên tắc của nó như sau: a) Chỉ các nhà đầu tư đáp ứng nhất định Những điều kiện này được quy định rõ ràng trong điều lệ quỹ và bản cáo bạch, và ủy quyền cho người sáng lập trao đổi danh mục đầu tư của khối đơn vị quỹ hoặc danh sách cơ cấu trao đổi của các đơn vị quỹ thông qua công ty quản lý quỹ;
b) Sau khi nhà đầu tư ký hợp đồng dịch vụ giao dịch hoán đổi , Giao dịch ngoại hối của nhà đầu tư chỉ có thể được thực hiện thông qua những người tham gia được ủy quyền;
c) Tần suất giao dịch hoán đổi phải tuân thủ các quy định của điều lệ quỹ, bản cáo bạch và bản cáo bạch ngắn gọn, nhưng ít nhất trong vòng một (01) tháng Ít nhất hai lần (02) lần;
d) Đơn vị giao dịch là một nhóm các đơn vị quỹ ETF. Nếu điều lệ quỹ có một điều khoản và đã được công bố trong bản cáo bạch, cơ quan quản lý quỹ có quyền điều chỉnh số lượng đơn vị quỹ trong một số lượng lớn các đơn vị ETF, nhưng phải đảm bảo tỷ lệ giữa chúng không nhỏ. Hơn 1.000.000 đơn vị quỹ. Nếu điều chỉnh được thực hiện, thời hạn nộp đơn cho các đơn vị quỹ mới sẽ có hiệu lực sau ba mươi (30) ngày kể từ ngày thông tin về quy mô của đơn vị quỹ mới được đăng trên trang web của Bộ. Giao dịch chứng khoán, trung tâm tiền gửi chứng khoán, công ty quản lý quỹ, người sáng lập quỹ và đại lý phát hành (nếu có);
d) Trao đổi hướng dẫn giao dịch giữa người tạo quỹ và nhà đầu tư phải được chuyển sang công ty quản lý quỹ và phải dựa trên chứng khoán Phương pháp lưu trữ. Quá trình trao đổi như sau: -Khi phiên trao đổi chứng chỉ ETF hoặc vào cuối ngày giao dịch ngay trước ngày giao dịch, công ty quản lý quỹ phải thông báo cho người sáng lập và xuất bản nó trên trang web và sàn giao dịch chứng khoán. Chứng khoán, người giám sát chứng khoán tập trung vào danh sách cấu trúc, giá trị tài sản ròng của quỹ, giá trị tài sản ròng của từng lô đơn vị quỹ và giá trị tài sản ròng của từng đơn vị quỹ. Danh sách cấu trúc và giá trị tài sản ròng được xác định theo giá đóng cửa của chứng khoán cơ sở có liên quan vào ngày giao dịch trước ngày giao dịch chứng khoán của quỹ, chúng được chuyển trực tiếp cho người tham gia ủy quyền (trực tiếp hoặc thông qua đại lý phân phối). Người sáng lập quỹ sau đó chuyển các lệnh của nhà đầu tư và người sáng lập quỹ cho ngân hàng quản lý và giám sát của quỹ. Người quản lý quỹ có trách nhiệm xác nhận lệnh và chuyển nó đến trung tâm lưu ký chứng khoán trước khi đóng sổ giao dịch vào ngày giao dịch.
Nếu người tạo quỹ không thể nhận lệnh phân bổ đầu tư của nhà đầu tư, người sáng lập hoặc công ty quản lý quỹ bị giải thể, phá sản và giấy phép thành lập và hoạt động bị đình chỉ, đình chỉ hoặc đình chỉHệ thống CNTT của các tổ chức này hoạt động bình thường hoặc do lỗi kỹ thuật hoặc do lý do bất khả kháng (như hỏa hoạn, thiên tai hoặc …), chuyển lệnh của nhà đầu tư đến quỹ của công ty quản lý hoặc ngân hàng giám sát.
Giao dịch cổ phiếu ETF (giao dịch thứ cấp) trên sàn giao dịch chứng khoán
Nhà đầu tư, ủy quyền cho người tham gia giao dịch lệnh trên tài khoản giao dịch chứng khoán của họ. Hoạt động giao dịch và thanh toán được thực hiện theo các quy định trao đổi chứng khoán của sở giao dịch chứng khoán và trung tâm lưu ký chứng khoán;
Danh mục đầu tư của ETF phải phù hợp với danh sách. Điều 10, đoạn a, đoạn 3, điểm a, cơ sở cấu trúc, đảm bảo trọng lượng tài sản và mức độ sai lệch sẽ không vượt quá tỷ lệ tối đa được quy định trong điều lệ và đặc điểm kỹ thuật của quỹ, và không vượt quá 10.% .
Đầu tư ETF Danh mục đầu tư bao gồm các chứng khoán cơ bản của danh mục đầu tư chuẩn và các tài sản tài chính sau tại Việt Nam:
tiền gửi, ghi chú có giá trị, chứng chỉ tiền gửi, ghi chú thương lượng, phù hợp với các quy định ngân hàng do ngân hàng thương mại phát hành trên sàn giao dịch. Danh sách tín dụng được chấp thuận bởi Ủy ban đại diện quỹ, trái phiếu quốc gia, trái phiếu được chính phủ bảo lãnh, trái phiếu đô thị, trái phiếu kho bạc quốc gia; – Cổ phiếu niêm yết, hồ sơ giao dịch, trái phiếu phát hành của pháp luật Việt Nam; Trao đổi niêm yết và giao dịch. Đầu tư vào chứng khoán phái sinh chỉ nhằm mục đích phòng ngừa và giảm thiểu độ lệch so với điểm chuẩn.
Cấu trúc của danh mục đầu tư của ETF phải tuân thủ các quy định trong điều lệ của quỹ và phải đảm bảo rằng:
· Tỷ lệ đầu tư không được vượt quá 15% tất cả các chứng khoán do tổ chức phát hành (trừ trái phiếu chính phủ); — · Ngoại trừ trái phiếu chính phủ, không nên đầu tư quá 20% (20%) tổng tài sản ròng của quỹ đầu tư vào chứng khoán do cùng một tổ chức phát hành;
· Không quá 100% tổng tài sản ròng của quỹ. Ba mươi (30%) mục tiêu đầu tư là các công ty có liên quan đến nhau, trừ khi danh sách cơ cấu và danh mục tái cấu trúc cơ bản được bao gồm trong đó;
· Không đầu tư vào cùng một chứng chỉ quỹ hoặc quỹ đầu tư chứng khoán có thể chuyển nhượng, Một công ty đầu tư có chứng khoán chuyển nhượng được thành lập và hoạt động tại Việt Nam;
Không đầu tư vào bất động sản, cổ phiếu chưa niêm yết hoặc chưa niêm yết trong giao dịch công ty đại chúng, cổ phiếu trong công ty cổ phần, đóng góp từ công ty trách nhiệm hữu hạn và trái phiếu phát hành riêng lẻ; – – Nghiêm cấm đầu tư vào chứng khoán do các công ty quản lý quỹ, nhân sự liên kết với các công ty quản lý quỹ và người tạo quỹ trừ khi chúng là chứng khoán cấu thành trong danh sách cấu trúc và tham chiếu chỉ số;
bất cứ lúc nào, phái sinh Cam kết theo hợp đồng và tổng giá trị của khoản nợ chưa thanh toán của quỹ Fund không được vượt quá giá trị tài sản ròng của quỹ.
Chỉ các hoạt động của ETF mới được phép cung cấp vốn cho các khoản vay, ngoại trừ các khoản vay ngắn hạn được sử dụng để thanh toán các chi phí cần thiết của quỹ. Tổng giá trị của các khoản vay ngắn hạn của quỹ không vượt quá năm phần trăm (5%) giá trị tài sản ròng của quỹ và thời hạn tối đa của khoản vay là ba mươi (30) ngày. Ban quản lý quỹ chịu trách nhiệm xác định giá trị tài sản ròng tham chiếu (iNAV) của từng đơn vị quỹ dựa trên giá thị trường của các chứng khoán cơ sở được giao dịch gần đây. Giá trị tài sản tham chiếu của mỗi đơn vị quỹ chỉ là giá trị tham chiếu, không phải giá trị được sử dụng để xác định giá giao dịch. Giá trị tài sản ròng được cập nhật ít nhất 15 giây một lần (15 giây) và được đăng trên trang web của công ty hoặc hệ thống trao đổi chứng khoán.
Nếu đánh giá không đúng, tổ chức (phụ trách ngân hàng hoặc sở giao dịch chứng khoán) đã tìm thấy lỗi trong vòng hai mươi bốn (24) giờ sau khi đánh giá phải thông báo và yêu cầu. Các công ty quản lý quỹ được yêu cầu nhanh chóng xem, điều chỉnh và đăng thông tin điều chỉnh trên trang web quản lý quỹ và trang web giao dịch chứng khoán. Tài sản theo quy định có thể được lựa chọn cho các tổ chức tài chính trong và ngoài nước có chức năng sử dụng tài sản làm phó giám sát để lưu trữ tài sản của họ.Tài sản trong và ngoài nước của quỹ.
Trách nhiệm của ngân hàng giám sát trong việc bảo vệ tài sản quỹ:
yêu cầu các nhà quản lý quỹ ghi lại tài sản quỹ theo tên của họ theo các điều khoản hợp đồng kinh tế giữa quỹ (thông qua công ty quản lý quỹ) và theo các luật hiện hành , Trong thời hạn tối ưu, đảm bảo rằng tất cả tài sản quỹ từ lãnh thổ Việt Nam phải được đăng ký để sở hữu quỹ sở hữu quỹ và được lưu trữ đầy đủ trong ngân hàng giám sát, bao gồm cả hợp đồng tín dụng, sổ tiết kiệm …– Ngân hàng giám sát chịu trách nhiệm đối với tất cả Việt Nam. Bồi thường được cung cấp theo quy định tại điểm a khoản 2 của bài viết này (bao gồm cả trong trường học) trong trường hợp tài sản giữ tiền bị mất và được sử dụng để gửi tiền mặt vào ngân hàng. Vì những sai lầm hoặc gian lận của nhân viên ngân hàng, hoặc do lỗi và sơ suất của ngân hàng.