Trong số các loại quỹ như quỹ tương hỗ, quỹ đóng hoặc quỹ mở, những lợi thế đặc biệt của các quỹ ETF để thu hút các nhà đầu tư là gì?
Khi đầu tư vào cổ phiếu, các nhà đầu tư thường gặp phải hai vấn đề lớn: chọn đúng cổ phiếu vào đúng thời điểm và phân tán rủi ro.
Chọn đúng cổ phiếu để đầu tư đòi hỏi nhiều kiến thức và kỹ năng phân tích của nhà đầu tư. Và công việc tốn thời gian Tương tự như vậy, không phải tất cả các nhà đầu tư đều có quyền truy cập vào thông tin đầy đủ về công ty.
Ngay cả khi bạn chọn cổ phiếu cơ bản tốt, nếu bạn mua chúng với giá quá cao, vẫn có thể có một số. Mất đi. Ngược lại, có một số cổ phiếu về cơ bản là xấu, nhưng được bán với giá cao, các nhà đầu tư luôn có một lợi nhuận.
Do đó, vấn đề thời gian đóng vai trò rất quan trọng trong đầu tư, nhưng nó phụ thuộc vào điều kiện thị trường và nhà đầu tư không thể kiểm soát nó. Tương tự, đa dạng hóa danh mục đầu tư để hạn chế rủi ro phi hệ thống cũng khá phức tạp và tốn kém cho các nhà đầu tư cá nhân. Do nhu cầu đa dạng hóa rủi ro bằng cách đầu tư vào các loại cổ phiếu hoặc các loại tài sản khác nhau, cần có một hệ thống hỗ trợ phân tích hiệu quả và một lượng lớn nguồn tài chính. — Vì những hạn chế này, các nhà đầu tư thường giải quyết vấn đề bằng cách mua chứng chỉ quỹ tương hỗ.
Quỹ tương hỗ vốn được coi là một hình thức đầu tư phù hợp cho các nhà đầu tư. Nhân viên. Thông thường, các quỹ này được quản lý bởi các chuyên gia có kinh nghiệm. Do đó, họ dự kiến sẽ sử dụng vốn hiệu quả, cơ cấu lại danh mục đầu tư của họ một cách thường xuyên (quản lý tích cực) và đầu tư vào các tài sản và lĩnh vực lợi nhuận cao. Ngoài ra, các quỹ tương hỗ cũng có lợi thế về quy mô vì họ huy động được nhiều vốn từ nhiều nhà đầu tư nhỏ. Về lý thuyết, việc mua chứng chỉ quỹ (chứng chỉ quỹ) là một phương thức đầu tư phù hợp cho các nhà đầu tư không chuyên nghiệp.
Tuy nhiên, không phải tất cả các quỹ tương hỗ đều có kết quả như nhau. chờ đợi. Theo dữ liệu từ CMoney và Fubon Securities Trust (Sở giao dịch chứng khoán Đài Loan, 2010), quỹ này đã theo dõi hiệu suất của 154 quỹ tương hỗ từ năm 2003 đến 2007 trong năm năm liên tiếp và không có quỹ tương hỗ nào giành được thị trường. . Điều này cho thấy mô hình quản lý quỹ tích cực không nhất thiết mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư. Chưa kể, phí quản lý mà các nhà đầu tư phải trả cho các công ty quản lý quỹ (công ty quản lý quỹ) thường cao do quản lý tích cực.
– Đối với các loại quỹ mở, các nhà đầu tư phải đối mặt với vấn đề bất cân xứng thông tin. vấn đề. Do cơ chế thành lập và mua lại, quy mô của các quỹ mở thường thay đổi. Các nhà đầu tư có quyền yêu cầu các nhà quản lý quỹ mua lại chứng chỉ quỹ của họ bất cứ lúc nào, vì vậy các nhà quản lý quỹ phải giữ một lượng tiền mặt nhất định trong cấu trúc tài khoản. Các tài sản của quỹ, trong khi tích cực tái cấu trúc danh mục đầu tư của mình, để có được lợi tức đầu tư tốt nhất. Do đó, các nhà đầu tư chưa bao giờ dễ dàng biết danh mục đầu tư của tài sản quỹ, mà chỉ có giá trị tài sản ròng được công bố bởi người quản lý quỹ khi tạo hoặc mua lại chứng chỉ quỹ. chủ đầu tư.
Một vấn đề khác mà các nhà đầu tư thường gặp phải là “giá cả hợp lý”. Đối với các quỹ đóng, số tiền cố định được liệt kê trên thị trường giao dịch trung tâm, giá của chứng chỉ quỹ được xác định bởi cung và cầu thị trường. Trong nhiều trường hợp, do thất bại của thị trường, giá thị trường của chứng chỉ quỹ rất khác so với giá trị tài sản ròng của quỹ. Điều này rất bất lợi cho các nhà đầu tư vì giá của tài sản họ mua, bán hoặc nắm giữ không thể phản ánh giá trị thực của chúng.
Do những thiếu sót của cổ phiếu và quỹ đầu tư, như đã phân tích ở trên, các quỹ ETF được coi là có khả năng sản phẩm tài chính để giải quyết những vấn đề này và có nhiều lợi thế: Đa dạng hóa danh mục đầu tư (chi phí thấp): Bởi vì các quỹ ETF bao gồm một cấu trúc giỏ. Khi một nhà đầu tư nắm giữ một quỹ ETF, điều đó cũng có nghĩa là anh ta nắm giữ một rổ cổ phiếu có tỷ lệ giống như chỉ số được mô phỏng bởi ETF, để có được lợi nhuận thị trường trung bình: Bằng cách chú ý đến biểu hiện của chỉ số được mô phỏng bởi nó, nhà đầu tư có thể Nó được xác định rằng tỷ lệ lợi nhuận thu được khi đầu tư vào một quỹ ETF sẽ không khác nhau nhiều. Liên quan đến tỷ suất lợi nhuận trung bình của thị trường; thông tin minh bạch: Ví dụ: cổ phiếu niêm yết và giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán trung ương có thể có được tất cả thông tin liên quan đến ETF (khối lượng giao dịch, giá thị trường, giá trị tài sản ròng, cấu trúc tài sản quỹ, v.v.).Nó là minh bạch và có thể dễ dàng truy cập bởi tất cả mọi người. Vì các quỹ ETF sử dụng các nguyên tắc giao dịch giống như các cổ phiếu niêm yết, nhà đầu tư có thể dễ dàng tham gia và thoát khỏi thị trường. Chi phí thấp: Do quản lý thụ động, chi phí quản lý của các quỹ ETF thấp hơn nhiều so với các quỹ đầu tư khác. Trong cơ chế tạo và hoàn trả của ETF, chỉ các nhà đầu tư từ các tổ chức được ủy quyền (thường là các công ty chứng khoán) mới được phép tạo ra các quỹ ETF và trả lại cho công ty quản lý quỹ. – Ngoài ra, số lượng chứng chỉ quỹ số lượng lớn được sử dụng để tạo và mua lại ở các thị trường lớn là tương đối lớn (trung bình 50.000 chứng chỉ quỹ, hoặc thậm chí 500.000 chứng chỉ quỹ). Tham gia vào việc tạo và mua lại các chứng chỉ quỹ hạn chế. Do đó, các quỹ ETF không phải duy trì một lượng thanh khoản lớn và không có áp lực phải mua lại chứng chỉ quỹ như các quỹ mở thông thường.
Chênh lệch giá trị tài sản ròng và giá thị trường thấp: Điều này đạt được thông qua cơ chế chênh lệch giá ETF. Có hai mức giá điển hình cho các quỹ ETF: Giá của một quỹ ETF được xác định bởi cung và cầu trên thị trường và giá của một rổ cổ phiếu do ETF nắm giữ. Chừng nào có sự khác biệt giữa hai loại giá này, các nhà đầu tư sẽ mua và bán chênh lệch giá, điều này sẽ khiến giá của ETF gần giống với giá trị của tài sản mà nó nắm giữ. Chứng khoán việt nam